贛鋒鋰業(yè)：中報(bào)歸母凈利降47.1％，短期償債承壓
8月26日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布2020年中報(bào)。
2020上半年，贛鋒鋰業(yè)營(yíng)業(yè)總收入約23.87億元，歸母凈利潤(rùn)約1.56億元，同比分別下降15.43%和47.1%。其中，公司第二季度營(yíng)收 13.08億元，同比下降12.36%；歸母凈利潤(rùn)1.49億元，同比增長(zhǎng)245.42%。
營(yíng)收及歸母凈利潤(rùn)同比下降
贛鋒鋰業(yè)系鋰化合物生產(chǎn)商及金屬鋰生產(chǎn)商。
深證信數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)及公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020上半年贛鋒鋰業(yè)營(yíng)業(yè)總收入約23.87億元，同比下降15.43%；歸母凈利潤(rùn)約1.56億元，同比下降47.1%。
期內(nèi)，公司非經(jīng)常性損益-1731.71萬(wàn)元，扣非凈利潤(rùn)1.74億元，同比減少54.28%。
根據(jù)財(cái)報(bào)，公司上半年?duì)I收下滑主要是受鋰鹽市場(chǎng)下行影響，鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格下跌所致。
毛利率及凈利率下行
面包財(cái)經(jīng)梳理財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2020上半年，贛鋒鋰業(yè)銷(xiāo)售毛利率約19.35%，銷(xiāo)售凈利率約6.55%，均較上年同期下降。2018上半年及2019上半年，公司銷(xiāo)售毛利率分別約43.98%和25.11%，銷(xiāo)售凈利率分別約35.89%和10.47%。
根據(jù)財(cái)報(bào)，2020上半年公司銷(xiāo)售費(fèi)用2630.84萬(wàn)元，同比下降49.25%；管理費(fèi)用4884.24萬(wàn)元，同比下降73.63%；財(cái)務(wù)費(fèi)用5715.22萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)48.88%。
2019上半年和2020上半年，公司研發(fā)投入分別約6193.3萬(wàn)元和6223.56萬(wàn)元。其中，計(jì)入當(dāng)期損益的研發(fā)費(fèi)用分別約3684.74萬(wàn)元和4700.77萬(wàn)元，研發(fā)費(fèi)用在營(yíng)收中的占比分別為1.31%及1.97%。
經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入1.9億元
2020上半年，贛鋒鋰業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入1.9億元，上年同期為凈流入1.94億元。其中，公司第二季度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入3.28億元，上年同期為凈流出3933.94萬(wàn)元。
面包財(cái)經(jīng)梳理財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至2020年6月30日，贛鋒鋰業(yè)賬面應(yīng)收賬款金額約11.45億元，上年同期約10.53億元；應(yīng)收賬款在公司總資產(chǎn)中的占比約7.15%，上年同期占比約7.32%。
期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率約2.32次，周轉(zhuǎn)天數(shù)約78天。上年同期公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率約2.75次，周轉(zhuǎn)天數(shù)約66天。
此外，截至報(bào)告期末公司賬面存貨約23億元，上年同期約19.88億元；存貨在公司總資產(chǎn)中占比約14.37%，上年同期占比約13.83%。
期內(nèi)，公司存貨周轉(zhuǎn)率約0.83次，周轉(zhuǎn)天數(shù)約217天。上年同期公司存貨周轉(zhuǎn)率約1.09次，周轉(zhuǎn)天數(shù)約166天。
資產(chǎn)負(fù)債率上升，面臨一定短期償債壓力
截至2020年6月30日，贛鋒鋰業(yè)總資產(chǎn)約160.11億元，較上年末增長(zhǎng)約12.65%；負(fù)債總額約77.49億元，較上年末增長(zhǎng)約33.55%；凈資產(chǎn)約82.46億元，較上年末下降約1.31%。公司資產(chǎn)負(fù)債率約48.4%，較上年末的40.83%上升。
截至2020年6月30日，公司賬面的短期借款約22.12億元，較上年末增長(zhǎng)約95.56%；一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債約7.67億元，較上年末下降約9.01%；長(zhǎng)期借款約20.79億元，較上年末增長(zhǎng)約45.39%。
需要留意的是，公司短期借款與一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)約29.79億元，同時(shí)公司賬面貨幣資金約27.63億元，其中約5.56億元為開(kāi)具信用證、銀行承兌匯票、借款而存放的保證金而受限。公司流動(dòng)比率1.53，速動(dòng)比率1.03，均較上年同期下降。上年同期公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別為1.56和1.13。公司面臨一定的短期償債壓力。
來(lái)源：面包財(cái)經(jīng)