中國無機鹽工業(yè)協(xié)會鉀鹽鉀肥行業(yè)分會 孫小虹
2020年全球新冠肺炎疫情持續(xù)蔓延中，全球經(jīng)濟不景氣，國際原油價格也在持續(xù)下跌（圖1）。3月6日，OPEC+未能就另外150萬桶/日的減產(chǎn)達成協(xié)議，引發(fā)國際油價暴跌。以布倫特原油價格為例，進入2020年以來，最高點68.91美元/桶（1月6日），最低點22.74美元/桶（3月31日），最大跌幅67%。那么國際原油價格下跌，對國際鉀肥價格行情有什么影響呢？
圖1 2020年國際布倫特原油價格變化
（數(shù)據(jù)來源：油價網(wǎng)youjia.chemcp.com）
國際原油價格變化往往會帶動資源性產(chǎn)品價格發(fā)生變化。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示國際原油價格和鉀肥價格變化具有很好的正相關(guān)性（圖2），1998-2003年，布倫特原油價格較低，最高點33美元/桶，最低點10.6美元/桶，平均23.8美元/桶，該期間我國氯化鉀進口價格也比較低，大約在111.2-131.2美元/噸，平均117.2美元/噸。2004-2008年，布倫特原油價格和我國氯化鉀進口價格均持續(xù)快速上漲，在2008年分別漲至歷史最高值137.0美元/桶、703.8美元/噸。之后布倫特原油價格和鉀肥價格均快速下降，2008年年底布倫特原油價格最低跌至42.3美元/桶，而我國氯化鉀進口價格持續(xù)跌至2010年8月，最低為334.77美元/噸。隨后兩者價格開始上漲，布倫特原油價格在2011年1月至2014年6月維持在96.3 -125.7美元/桶，平均111.1美元/桶。我國氯化鉀進口價格在2011年8月至2013年1月份維持在440.6-469.3美元/噸，平均460.5美元/噸。之后兩者價格再下降，布倫特原油價格在2015年年底跌至31.7美元/桶，我國氯化鉀進口價格在2016年年底跌至222.0美元/噸。隨后兩者價格又逐漸上漲，布倫特原油價格在2018年8月上漲至85.5美元/桶，之后處于下降的態(tài)勢，直到2020年3月暴跌，而我國氯化鉀進口價格在2019年最高上漲至295.8美元/噸。
通過以上分析，歷史以來原油價格上漲會推動鉀肥價格上漲，原油價格下跌也會導致鉀肥價格下跌，兩者具有較強的關(guān)聯(lián)性，但是氯化鉀價格變化頻率要低于國際原油價格的變化頻率，而且稍有滯后。這跟鉀肥定價機制有關(guān)，鉀肥貿(mào)易基本集中在國際主要供應商聯(lián)盟和采購商聯(lián)盟之間，以大單、長單合同和現(xiàn)貨邊貿(mào)交易形式為主。鉀肥長單合同價格根據(jù)供求和雙方博弈確定價格，通常會在某個價格上維持一年甚至更久，這使得鉀肥每年的交易量、消費量和價格相對平穩(wěn)。
圖2 1998年以來國際布倫特原油價格和我國氯化鉀進口價格變化
（數(shù)據(jù)來源：1998-2019年布倫特原油價格來自網(wǎng)絡公開數(shù)據(jù)整理，2020年布倫特原油價格來自油價網(wǎng)youjia.chemcp.com，1998-2020年我國氯化鉀進口價格來自中國無機鹽工業(yè)協(xié)會鉀鹽鉀肥行業(yè)分會）
我們認為國際原油價格波動對鉀肥價格行情的影響如下：
一方面，國際原油價格變化會影響鉀肥的生產(chǎn)成本和運輸成本。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，燃料和能源成本在鉀肥總生產(chǎn)成本中占比約23%。原油價格上漲不僅會增加鉀肥生產(chǎn)成本，還將推動海運運費上升，增加鉀肥的運輸成本，鉀肥價格就會上漲。相反，原油價格下降，鉀肥生產(chǎn)成本和運輸成本下降，鉀肥價格也會下降。另一方面，國際原油價格變化影響部分農(nóng)產(chǎn)品的價格，從而對鉀肥價格產(chǎn)生一定的影響。在可再生能源中，生物質(zhì)能源的比重正逐年攀升。據(jù)《中國生物質(zhì)能源行業(yè)分析報告》數(shù)據(jù)顯示，當下世界能源消耗中，生物質(zhì)能源占世界總能源消耗的14%。國際原油價格上漲，原油替代品生物燃料乙醇會跟隨上漲，會推動玉米等農(nóng)產(chǎn)品價格上漲，農(nóng)產(chǎn)品價格上漲了，種植面積就會增大，在供給維持穩(wěn)定的前提下，鉀肥價格就會上漲。相反，原油價格下跌，導致農(nóng)產(chǎn)品價格下降，鉀肥價格也會下降。目前用于生物燃料用的農(nóng)產(chǎn)品比例較小，所以原油價格波動對農(nóng)產(chǎn)品價格和鉀肥需求雖然會有一定的影響，但影響有限。
通過以上分析，2020年國際原油價格下跌，預計鉀肥價格也將下跌。從歷史數(shù)據(jù)看，中國和印度進口氯化鉀的大合同價2016年最低，分別為219美元/噸、227美元/噸，2018年均上漲到290美元/噸（圖3）。從2019年開始國際鉀肥市場處于不斷走低的狀態(tài)，2019年10月25日印度進口商同烏拉爾鉀肥貿(mào)易公司達成了一項新的年度性鉀肥合同，到岸價格為280元/噸，較2018年跌了10美元/噸。目前國際原油價格大幅下跌，預計今年的中國氯化鉀大合同價和國內(nèi)的鉀肥價格也都會下降。
圖3 中國和印度鉀肥海運大合同走勢
2020年在全球經(jīng)濟及鉀肥市場低迷的大環(huán)境下，我國鉀鹽鉀肥行業(yè)應該如何應對呢？我們認為根據(jù)國內(nèi)鉀肥行業(yè)自身特點，在確保鉀鹽資源有序開的前提下，鉀肥企業(yè)一方面可以維持去年的產(chǎn)量或者適當增加產(chǎn)量，并設法降低成本來保證行業(yè)利潤；另一方面更要加強創(chuàng)新技術(shù)研發(fā)，實現(xiàn)鉀鹽資源的綜合利用，提高產(chǎn)品附加值，走產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)化道路，保障行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展與高質(zhì)量發(fā)展。