12月2日，中國證監(jiān)會發(fā)布通知，同意廣州期貨交易所開展工業(yè)硅期貨及期權(quán)交易。多位業(yè)內(nèi)人士表示，工業(yè)硅期貨、期權(quán)的推出，對于助力我國低碳經(jīng)濟發(fā)展、提升產(chǎn)業(yè)企業(yè)風險管理能力和完善工業(yè)硅價格形成機制具有積極意義。
廣期所方面表示，工業(yè)硅市場規(guī)模增長較快，可供交割量相對充足。按照2021年均價計算，我國工業(yè)硅市場規(guī)模約644億元。預(yù)計到2025年我國工業(yè)硅的需求量將達到480萬噸，市場規(guī)模有望近千億元。
“對于光伏產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的企業(yè)來說，工業(yè)硅期貨的上市可以給予市場以價格方面的信號，企業(yè)可以通過對期貨價格的預(yù)判，制定對應(yīng)的生產(chǎn)經(jīng)營計劃，或者調(diào)整安排生產(chǎn)與銷售。此外，工業(yè)硅期貨可以助力企業(yè)通過套期保值規(guī)避價格風險?！睎|證期貨衍生品研究院產(chǎn)業(yè)分析師吳奇翀表示。
中國光伏行業(yè)協(xié)會副秘書長劉譯陽認為，我國工業(yè)硅期貨的上市可以充分發(fā)揮行業(yè)主導(dǎo)地位優(yōu)勢，結(jié)合現(xiàn)貨市場交易，有望給國內(nèi)外相關(guān)行業(yè)提供指導(dǎo)性價格，從而助力奪回應(yīng)有的國際定價權(quán)，為整個光伏行業(yè)的價格穩(wěn)定奠定基礎(chǔ)。
隨著工業(yè)硅期貨交易開通，未來上游生產(chǎn)企業(yè)可以通過工業(yè)硅期貨進行套期保值來鎖定利潤，而下游企業(yè)可以進行套期保值來鎖定生產(chǎn)成本，因此有望穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈上下游市場。
據(jù)了解，合盛硅業(yè)、東岳硅材此前已表示擬向廣期所申請工業(yè)硅指定交割廠庫的資質(zhì)。
“率先上市能夠反映供求實際的工業(yè)硅期貨，并利用期貨市場形成工業(yè)硅定價中心，有助于將我國在工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)市場份額大、出口貿(mào)易占比高的優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為與之匹配的國際市場影響力。”廣期所方面表示，下一步，將在證監(jiān)會指導(dǎo)下，做好工業(yè)硅期貨和期權(quán)上市的各項準備工作，確保工業(yè)硅期貨和期權(quán)平穩(wěn)推出，并穩(wěn)健運行。
資料顯示，中國是全球最大的工業(yè)硅生產(chǎn)與消費國。截至2021年，我國工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)總計220家，98%生產(chǎn)企業(yè)為民營企業(yè)和個體工商戶。2021年，國內(nèi)工業(yè)硅產(chǎn)能499萬噸(不含再生硅)，產(chǎn)量321萬噸 ，分別占全球工業(yè)硅產(chǎn)能和產(chǎn)量的73.35%和71.65%;工業(yè)硅消費量313.2萬噸，其中國內(nèi)消費量235.8萬噸，占全球消費總量的57%。
工業(yè)硅位于硅基材料產(chǎn)業(yè)鏈的頂端，是“硅能源”產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的核心原料。工業(yè)硅下游產(chǎn)業(yè)為多晶硅、有機硅和鋁合金等，均為朝陽產(chǎn)業(yè)，潛力巨大。多晶硅是光伏組件的主要原料，隨著我國“雙碳”目標的提出與逐步推進，光伏行業(yè)迎來快速發(fā)展期，預(yù)計到2025年多晶硅領(lǐng)域消費工業(yè)硅的數(shù)量將超過190萬噸，占國內(nèi)工業(yè)硅總消費量的41%，成為工業(yè)硅最大消費領(lǐng)域。
從另一下游看，有機硅是工業(yè)硅目前最大的消費領(lǐng)域，未來仍將保持年均10%以上的增長。多數(shù)有機硅材料與石油基材料用途類似，如硅油、硅膠、硅樹脂等，但性能更加優(yōu)異，且產(chǎn)生更少的碳排放。
從市場來看，近年來，工業(yè)硅市場價格波動頻繁。去年8~9月，工業(yè)硅市場出現(xiàn)大漲行情，價格一度攀升至6.7萬元(噸價，下同)附近。但進入10月，工業(yè)硅行情大幅跳水，市場價格下跌至2萬元左右。近期，國內(nèi)工業(yè)硅市場仍處于低迷態(tài)勢，主流價格在2.05萬元。這也導(dǎo)致了相關(guān)上市公司業(yè)績出現(xiàn)大幅波動。